Банковские вклады по-прежнему позволяют получать доход выше официальной инфляции, однако это не означает, что сбережения действительно становятся больше. Рост тарифов ЖКХ, цен на продукты и услуги может незаметно съедать процентную прибыль, особенно если личные расходы семьи увеличиваются быстрее средних показателей. Почему даже выгодный депозит не гарантирует сохранения покупательной способности выяснило АБН24.
Депозиты пока остаются одним из способов защитить сбережения от инфляции, однако высокая процентная ставка не гарантирует сохранения покупательной способности денег. В третьей декаде октября 2026 года средняя максимальная ставка по рублевым вкладам десяти крупнейших банков составляла 13,09%. При этом годовая инфляция, по оценке Минэкономразвития, достигала около 6,95%, а по данным Росстата за сентябрь — 6,35%. Таким образом, формально доходность вкладов пока превышает темпы роста цен, но реальная выгода оказывается заметно скромнее рекламируемых процентов.
«Для оценки доходности сбережений недостаточно просто вычесть инфляцию из ставки по депозиту. Более точный результат дает формула Фишера, которая учитывает сложный процент. Например, при ставке 13,09% и инфляции 6,95% реальная доходность составляет около 5,7%. Однако из нее еще необходимо вычесть налог на процентный доход, если он превышает установленный необлагаемый минимум. Кроме того, итоговая прибыль зависит от условий договора: вклад без капитализации процентов и возможности пополнения может принести меньше, чем предполагает номинальная ставка», – поделился аккредитованный независимый антикоррупционный эксперт Минюста России Михаил Ажгиревич.
Ассистент кафедры гуманитарных наук факультета социальных наук и массовых коммуникаций Финансового университета при правительстве РФ Ярослав Климов также обращает внимание на то, что сравнивать текущую ставку по депозиту с уже опубликованной инфляцией напрямую некорректно. Процент по вкладу относится к будущему периоду, тогда как показатель роста цен отражает уже произошедшие изменения. Например, если депозит приносит 12% годовых, а цены за тот же период увеличиваются на 8%, реальная доходность составит около 3,7%. Поэтому оценивать привлекательность предложения необходимо с учетом ожидаемой инфляции, срока размещения денег и возможного налогообложения.
«Дополнительную сложность создает разница между официальной и личной инфляцией. Росстат рассчитывает индекс потребительских цен на основе усредненной корзины товаров и услуг, однако структура расходов у разных домохозяйств существенно отличается. По данным Росстата, за год к сентябрю 2026 года услуги подорожали на 7,97%, тогда как продовольственные товары — на 5,05%. Следовательно, семья, которая значительную часть бюджета тратит на коммунальные платежи, образование, медицинские услуги и транспорт, может столкнуться с более быстрым ростом расходов, чем человек, основная статья затрат которого — продукты», – добавил спикер.
По словам Ажгиревича, средний показатель скрывает разницу. У пенсионера и семьи с детьми расходы на ЖКУ, еду и лекарства занимают большую долю, чем в корзине Росстата, и личная инфляция у них выше. Поэтому даже положительная реальная ставка не всегда означает рост покупательной способности. Начальник управления по работе с частным капиталом ПАО «РосДорБанк» Татьяна Росолько добавляет, что быстрее других могут дорожать категории товаров и услуг, на стоимость которых влияют дефицит кадров, рост зарплат, логистические издержки, цены на импортные комплектующие и ограниченное предложение. В результате обязательные расходы семьи способны увеличиваться быстрее, чем доходность банковского вклада. Человек видит, что сумма на счете растет, но одновременно замечает, что на эти деньги становится сложнее оплачивать привычные покупки и услуги.
«На динамику инфляции также влияют отдельные сезонные и тарифные факторы. Обращу внимание на подорожание коммунальных услуг после индексации с 1 октября. В частности, вода прибавила в цене 14–15%, отопление — 12,7%, электричество — 12%. Среди продуктов заметнее всего выросли цены на овощи: огурцы за неделю подорожали на 6,2%, помидоры — на 4,1%. При этом бензин за аналогичный период подешевел на 2%. Такая разнонаправленная динамика еще раз показывает, почему общая инфляция не всегда отражает реальные изменения расходов конкретного человека», – пояснил Ажгиревич.
В 2027 году ситуация с доходностью депозитов также может измениться. Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% и ожидает, что в следующем году ее среднее значение составит 12,5–13,5%. Это предполагает постепенное смягчение денежно-кредитной политики, которое может привести к снижению ставок по новым вкладам. При этом резкого падения доходности не ожидается: ставки, вероятно, останутся двузначными на протяжении года. Более осторожный сценарий допускает Сбербанк, прогнозирующий уровень около 14% в первом полугодии и примерно 13% к концу 2027 года. В таких условиях эксперты советуют не откладывать решение о размещении накоплений, но и не переводить все деньги в один долгосрочный депозит. По мнению Ажгиревича, разумнее закрепить часть средств на шесть-двенадцать месяцев, пока ставки остаются привлекательными, а другую часть оставить в более гибком инструменте — например, на накопительном счете или коротком вкладе. Это позволит получить доход от текущих предложений банков и сохранить возможность перераспределить средства, если инфляция вновь ускорится или появятся более выгодные варианты.
«Стоит разделять накопления по срокам и назначению. Часть денег можно разместить на срочном депозите с повышенной ставкой, другую — на гибком вкладе с возможностью пополнения и частичного снятия, а небольшой резерв оставить на счете с быстрым доступом. При этом важно заранее изучить условия управляемых депозитов: предусмотрен ли неснижаемый остаток, сохранится ли процент после снятия части средств, сколько операций разрешено совершать и как банк пересчитывает доходность при нарушении условий. Иногда высокая ставка распространяется только на определенную сумму или действует при соблюдении дополнительных требований», – рекомендует Росолько.
При выборе вклада необходимо учитывать и возможность досрочного использования денег. Как поясняет Климов, повышенный процент может действовать только в первые месяцы или предоставляться при подключении дополнительных банковских продуктов. Если вкладчик заберет деньги раньше установленного срока, начисленные проценты могут пересчитать. Кроме того, краткосрочное размещение не гарантирует, что после окончания договора банк предложит аналогичную доходность. Поэтому оценивать депозит следует не только по рекламной ставке, но и по сумме, которую человек фактически получит к моменту, когда ему понадобятся накопления.
«В качестве альтернативы банковским вкладам эксперты предлагают рассматривать облигации федерального займа, корпоративные облигации, фонды денежного рынка, золото, акции и недвижимость. Однако ни один из этих инструментов не обеспечивает универсальной защиты от инфляции. Доходность облигаций может быть фиксированной, но их рыночная стоимость меняется, а корпоративные бумаги дополнительно несут риск дефолта эмитента. Накопительные счета позволяют быстро распоряжаться средствами, однако их ставка обычно снижается вслед за ключевой. Фонды денежного рынка также не гарантируют заранее установленного дохода», – Ажгиревич.
Золото может выступать защитой от ослабления рубля, но не приносит процентного дохода и подвержено существенным колебаниям стоимости. Акции и инвестиционные фонды больше подходят для долгосрочных вложений, поскольку на коротком горизонте стоимость активов может заметно снижаться. Недвижимость требует значительного первоначального капитала, не всегда позволяет быстро вернуть вложенные деньги и предполагает дополнительные расходы на содержание. Покупка иностранной валюты также сопряжена с ограничениями и курсовыми рисками.
«При этом банковские депозиты сохраняют важное преимущество: средства физических лиц застрахованы в пределах 1,4 млн рублей на один банк, тогда как перечисленные инвестиционные инструменты такой защиты не имеют. Поэтому для большинства вкладчиков оптимальной стратегией остается не поиск одного универсального способа сохранения капитала, а распределение накоплений между инструментами с разными сроками, уровнем риска и доступностью», – резюмировал эксперт.
В конечном счете, высокая ставка по депозиту сама по себе не гарантирует сохранения благосостояния. Даже если сумма на счете увеличивается, реальные возможности человека могут сокращаться из-за подорожания привычных товаров и услуг. Поэтому главный критерий при выборе способа хранения денег — не максимальный процент в рекламе, а то, сколько товаров, услуг и запланированных покупок можно будет оплатить на накопленную сумму через год или несколько лет.
