Уже 19 июня Банк России примет очередное решение по ключевой ставке. После начала цикла смягчения денежно-кредитной политики участники рынка ожидают продолжения снижения стоимости заимствований. Как очередное решение повлияет на вклады, кредиты и рынок недвижимости, АБН24 рассказал доцент Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Балынин.
На заседании Совета директоров Банка России, по мнению эксперта, будет продолжен ранее взятый курс на снижение ключевой ставки. Как неоднократно отмечалось регулятором, при принятии решений по денежно-кредитной политике оценивается целый комплекс факторов, одним из ключевых среди которых является динамика инфляции. В настоящее время наблюдается замедление темпов роста цен. Кроме того, в летний период традиционно снижаются цены на овощи и фрукты, что также внесет дополнительный позитивный вклад в процесс дезинфляции и будет способствовать дальнейшему снижению инфляционного давления.
«Основная дискуссия на заседании, вероятно, будет сосредоточена не на самом факте снижения ключевой ставки, а на величине шага такого снижения. Вероятность уменьшения ставки оценивается как крайне высокая, тогда как сценарий ее сохранения выглядит значительно менее вероятным, а вариант повышения практически исключен. Предполагаю, что регулятор будет рассматривать варианты снижения в диапазоне от 0,5 до 1,5 процентного пункта. С учетом текущих социально-экономических тенденций, а также традиционной осторожности Банка России при принятии решений наиболее вероятным представляется снижение на 1 процентный пункт», — пояснил спикер.
Снижение ключевой ставки способно оказать позитивное влияние на дальнейшее замедление роста цен. Более доступное кредитование позволит производителям активнее привлекать финансирование для развития бизнеса и расширения производства. Это, с одной стороны, обеспечивает экономию на постоянных издержках в расчете на единицу продукции, а с другой — усиливает конкурентную борьбу за потребителя, что дополнительно способствует сдерживанию роста цен.
«Вместе с тем существенного влияния именно ближайшее решение Банка России на рынок недвижимости, вероятнее всего, не окажет. Однако в перспективе, при снижении ключевой ставки в зону ниже 10%, этот фактор может стать дополнительным драйвером оживления рынка жилья, в том числе благодаря росту доступности рыночных ипотечных программ. Поскольку Банк России уже приступил к смягчению денежно-кредитной политики и сопровождает свои действия сигналом о возможности дальнейшего снижения ставки, коммерческие банки соответствующим образом корректируют свою депозитную политику. Ставки по вкладам постепенно снижаются вслед за уменьшением ключевой ставки. Не исключено, что ближе к заседанию 19 июня можно будет наблюдать дополнительное снижение ставок по банковским вкладам еще на 0,5–1 процентный пункт с последующей корректировкой в зависимости от решения регулятора. При этом, несмотря на снижение доходности депозитов, ставки по ним еще продолжительное время могут оставаться существенно выше уровня инфляции», — добавил Балынин.
При наличии свободных денежных средств разумным подходом может стать их распределение между несколькими инструментами. Часть средств целесообразно размещать на накопительном счете с начислением процентов на ежедневный остаток, что позволит сохранить доступ к деньгам для текущих потребностей. Остальную часть можно направлять на банковские вклады. По возможности стоит присматриваться к депозитам со сроком размещения более трех месяцев, подбирая оптимальное соотношение между сроком и доходностью. Диверсификация по срокам позволит более гибко управлять средствами и одновременно сохранять начисленные проценты.
«Особое внимание могут заслуживать вклады сроком до трех лет под ключевую ставку с ежемесячной капитализацией процентов. На длительном горизонте именно такой вариант способен обеспечить высокую итоговую доходность. Кроме того, стоит внимательно изучать предложения банков, предусматривающие дополнительные надбавки к ставке. Нередко повышенная доходность предоставляется новым клиентам или при размещении так называемых «новых денег». Условия таких программ различаются в зависимости от кредитной организации, поэтому их необходимо тщательно анализировать», — подчеркнул спикер.
Не исключено, что в будущем нынешняя практика поощрения за привлечение «новых денег» может постепенно смениться программами стимулирования лояльности действующих вкладчиков. Например, банки могут предлагать дополнительную надбавку к ставке при пролонгации вклада либо при открытии нового депозита за счет средств, ранее размещенных в этом же банке. В любом случае основным выгодоприобретателем такой конкуренции между кредитными организациями остается вкладчик. Поэтому важным остается внимательное изучение условий депозитных продуктов и сравнение предложений различных банков перед принятием решения о размещении средств.
